疫情后訂單加速釋放，集中度短期有所下降

上半年受疫情影響環(huán)衛(wèi)服務(wù)招投標(biāo)短暫陷入低迷，2月項目釋放觸底，隨著城市衛(wèi)生死角暴露和疫情逐步受控，環(huán)衛(wèi)服務(wù)剛需關(guān)注度提升，訂單加速釋放。1h20環(huán)衛(wèi)服務(wù)新增合同總額973億元；新增年化金額超282億元/yoy+11.2%創(chuàng)新高，盈峰環(huán)境/北控城市資源/龍馬環(huán)衛(wèi)位列前三，裝備龍頭表現(xiàn)亮眼。受政府購買新規(guī)影響，1h20環(huán)衛(wèi)訂單平均服務(wù)年限下滑至3.5年（vs19年為4.5年），但大單涌現(xiàn)，深圳先后釋放合同額達(dá)70.2和78.1億元的一體化項目；行業(yè)新進(jìn)者涌入，cr10由19年的21%下滑至13%，但5000萬元/年以上的優(yōu)質(zhì)項目仍以傳統(tǒng)環(huán)衛(wèi)服務(wù)及裝備公司為主。

1h20新訂單創(chuàng)新高，短期受政府購買新規(guī)影響平均年限下滑

隨著疫情逐步受控，政府采購需求恢復(fù)，環(huán)衛(wèi)訂單加速釋放，3月觸底反彈，據(jù)e20統(tǒng)計，3月中標(biāo)項目數(shù)量環(huán)比增長約170%，年服務(wù)金額環(huán)比增長超5倍；1h20環(huán)衛(wèi)市場共釋放近6000個運營服務(wù)類項目（含標(biāo)段），新增合同額973億元，新增年服務(wù)金額創(chuàng)新高，超282億元/yoy+11.2%。根據(jù)環(huán)境思南的統(tǒng)計，上半年環(huán)衛(wèi)運營項目的成交年化額324億元/yoy+23%，1-7月累計389億元。從數(shù)量上看，環(huán)衛(wèi)服務(wù)仍以政府購買服務(wù)為主，或因政府購買服務(wù)新規(guī)落地（框定服務(wù)期限最高不超過3年），1h20環(huán)衛(wèi)訂單平均服務(wù)年限下滑至3.5年（vs2019年為4.5年）。

一體化趨勢持續(xù)加強，裝備公司拿單能力表現(xiàn)搶眼

環(huán)衛(wèi)一體化趨勢不減，1h20環(huán)衛(wèi)一體化項目數(shù)量/年服務(wù)金額占比達(dá)21%/43%。1h20環(huán)衛(wèi)企業(yè)新增環(huán)衛(wèi)項目年服務(wù)金額總額超過1億元的有18家環(huán)衛(wèi)企業(yè)，盈峰環(huán)境/北控城市資源/龍馬環(huán)衛(wèi)/啟迪環(huán)境/僑銀環(huán)保/中國天楹6家上市公司均位列前十，環(huán)衛(wèi)裝備公司憑借“裝備+服務(wù)”一體化優(yōu)勢脫穎而出，訂單的數(shù)量和質(zhì)量表現(xiàn)搶眼，新簽合同年服務(wù)金額排名不斷躍升，盈峰中聯(lián)1h20首獲冠軍，新訂單市占率3.1%（vs2019年1.8%），龍馬環(huán)衛(wèi)穩(wěn)居第三，市占率1.8%（vs2019年2.7%）。

新進(jìn)入者眾，物管公司紛紛布局，與環(huán)衛(wèi)企業(yè)直接競爭有限

1h20環(huán)衛(wèi)市場cr10為13%，較之2019年的21%行業(yè)集中度有所下降。物管公司紛紛進(jìn)軍環(huán)衛(wèi)服務(wù)，二者在項目運營模式、服務(wù)內(nèi)容、平均服務(wù)年限、單項目年化金額上體現(xiàn)出差異——據(jù)e20統(tǒng)計，1h20物業(yè)相關(guān)企業(yè)中標(biāo)項目數(shù)量近2000個，占比約34%，但以小額項目為主，年服務(wù)金額總額僅占比約20%；從業(yè)務(wù)模式來看，大型物業(yè)公司的布局多是以城市服務(wù)作為切入口，其中的環(huán)衛(wèi)部分更偏向于與傳統(tǒng)環(huán)衛(wèi)企業(yè)合作為主。從數(shù)量占比來看，相較于小額訂單，環(huán)衛(wèi)裝備公司/地方環(huán)衛(wèi)市場化公司中標(biāo)的年化金額5000萬以上的優(yōu)質(zhì)訂單份額明顯提升（6%/2%到11%/11%）。