近日，發(fā)改委印發(fā)《政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目特許經(jīng)營方案編寫大綱（2024年試行版）》（以下簡稱為《編寫大綱》）?！毒帉懘缶V》中指出生活垃圾收運(yùn)處理一體化、廠網(wǎng)一體化的污水管網(wǎng)、供熱管網(wǎng)、供水管網(wǎng)等項(xiàng)目，綜合交通運(yùn)輸多式聯(lián)運(yùn)的公水聯(lián)運(yùn)、公鐵聯(lián)運(yùn)等項(xiàng)目，以及依托項(xiàng)目自身開展多元化開發(fā)的基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)項(xiàng)目可以綜合平衡項(xiàng)目收益，開展政府和社會(huì)資本合作。

繼2023年11月，《關(guān)于規(guī)范實(shí)施政府和社會(huì)資本合作新機(jī)制的指導(dǎo)意見》發(fā)布后， 發(fā)改委于近日，發(fā)布《政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目特許經(jīng)營方案編寫大綱（2024年試行版）》（以下簡稱為《編寫大綱》）。

《編寫大綱》從項(xiàng)目可行性、特許經(jīng)營模式可行性論證、特許經(jīng)營主要內(nèi)容等方面展開，從《編寫大綱》中可以看出，這一內(nèi)容是繼115號(hào)文后，從減少地方隱性債務(wù)、回歸使用者付費(fèi)機(jī)制、強(qiáng)化民營企業(yè)參與等方面對(duì)特許經(jīng)營模式的持續(xù)補(bǔ)充。（配合閱讀效果更佳：PPP3.0新政：PFI終結(jié)特許歸位、強(qiáng)推民企重創(chuàng)新）

《編寫大綱》第三部分為項(xiàng)目可行性論證，從項(xiàng)目屬性、項(xiàng)目收費(fèi)渠道和方式、項(xiàng)目盈利能力、比較優(yōu)勢、參與意愿、合法合規(guī)、特許經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)七個(gè)方面分析。

01政策內(nèi)容

特許經(jīng)營項(xiàng)目屬性分析：

分析項(xiàng)目是否屬于具有一定公益性且存在經(jīng)營收入的項(xiàng)目。市場化程度高的商業(yè)項(xiàng)目和產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，以及沒有經(jīng)營收入的公益項(xiàng)目，不得采用特許經(jīng)營模式；不得將以上類型中無關(guān)聯(lián)關(guān)系的項(xiàng)目相互“打捆”，或者與適合采用特許經(jīng)營模式的項(xiàng)目“打捆”開展政府和社會(huì)資本合作。

生活垃圾收運(yùn)處理一體化、廠網(wǎng)一體化的污水管網(wǎng)、供熱管網(wǎng)、供水管網(wǎng)等項(xiàng)目，綜合交通運(yùn)輸多式聯(lián)運(yùn)的公水聯(lián)運(yùn)、公鐵聯(lián)運(yùn)等項(xiàng)目，以及依托項(xiàng)目自身開展多元化開發(fā)的基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)項(xiàng)目可以綜合平衡項(xiàng)目收益，開展政府和社會(huì)資本合作。對(duì)于特許經(jīng)營新建（含改擴(kuò)建）項(xiàng)目，應(yīng)參照《支持民營企業(yè)參與的特許經(jīng)營新建（含改擴(kuò)建）項(xiàng)目清單》，明確民營企業(yè)持股要求或參與方式。

項(xiàng)目收費(fèi)渠道和方式分析：

明確項(xiàng)目收費(fèi)渠道和方式（含潛在收費(fèi)渠道和方式），說明收費(fèi)依據(jù)，論證收費(fèi)渠道和方式的合法合規(guī)性，評(píng)價(jià)使用者支付意愿、支付能力和收益穩(wěn)定性，初步分析項(xiàng)目運(yùn)營成本、項(xiàng)目收費(fèi)情況以及該項(xiàng)目所屬領(lǐng)域現(xiàn)有的財(cái)政運(yùn)營補(bǔ)貼政策，明確項(xiàng)目是否存在按規(guī)定補(bǔ)貼運(yùn)營情形，明確是否不因采用政府和社會(huì)資本合作模式額外新增地方財(cái)政未來支出責(zé)任，未以任何方式新增地方政府隱性債務(wù)，確保項(xiàng)目符合使用者付費(fèi)要求。項(xiàng)目收費(fèi)屬于政府定價(jià)或指導(dǎo)價(jià)的，應(yīng)當(dāng)執(zhí)行有關(guān)定價(jià)機(jī)關(guān)制定的價(jià)格或收費(fèi)政策；如不屬于政府定價(jià)或指導(dǎo)價(jià)的，應(yīng)明確定價(jià)機(jī)制和調(diào)價(jià)機(jī)制。

項(xiàng)目盈利能力分析：

研究使用者付費(fèi)收入的穩(wěn)定性和成長性，在項(xiàng)目全部投資為權(quán)益資金的情形下，考察項(xiàng)目全生命周期的現(xiàn)金流入（含按規(guī)定享有的運(yùn)營補(bǔ)貼）和流出情況，分別計(jì)算基于項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表、特許經(jīng)營者自有資金現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率等盈利能力指標(biāo)。對(duì)于盈利能力不足的項(xiàng)目，研究分析通過多種方式提升項(xiàng)目總體盈利能力的可行性，主要包括合理確定特許經(jīng)營期限、政府在建設(shè)期提供投資支持、依法依規(guī)合理調(diào)整土地規(guī)劃用途和開發(fā)強(qiáng)度、提供與項(xiàng)目合理相關(guān)的資源補(bǔ)償?shù)?。如需政府投資支持的，應(yīng)說明政府投資支持的具體方式、額度和時(shí)間節(jié)點(diǎn)等。必要情況下，應(yīng)對(duì)盈利能力指標(biāo)進(jìn)行敏感性分析及盈虧平衡分析。

從盈利能力角度分析是否適合采用特許經(jīng)營模式。如采取多種方式后，盈利能力仍不足，則不應(yīng)采用特許經(jīng)營模式。

比較優(yōu)勢分析：

從項(xiàng)目全生命周期成本、產(chǎn)出或服務(wù)效果、建設(shè)運(yùn)營效率、風(fēng)險(xiǎn)防范控制等方面，對(duì)采取特許經(jīng)營模式和傳統(tǒng)政府投資模式在投入產(chǎn)出、經(jīng)濟(jì)社會(huì)效益等方面進(jìn)行比較分析，對(duì)項(xiàng)目是否適合采用特許經(jīng)營模式進(jìn)行論證。

參與意愿分析：

分析說明社會(huì)資本參與意愿和金融機(jī)構(gòu)參與意愿；必要時(shí)，可面向社會(huì)資本和金融機(jī)構(gòu)就項(xiàng)目關(guān)鍵條件開展市場測試，說明市場測試結(jié)果。

合法合規(guī)性分析：

綜合上述分析，說明上述特許經(jīng)營安排是否存在違反法律法規(guī)、政策文件精神的情況，包括但不限于特許經(jīng)營范圍或產(chǎn)出界定不清，一定區(qū)域或期限內(nèi)的排他性約定缺失，通過可行性缺口補(bǔ)助、承諾保底收益率、可用性付費(fèi)等方式使用財(cái)政資金彌補(bǔ)項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營成本等。涉及外商投資企業(yè)參與的，說明是否符合外商投資管理有關(guān)規(guī)定。

特許經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析：

從特許經(jīng)營角度，說明采取特許經(jīng)營模式可能存在的主要風(fēng)險(xiǎn)。

《編寫大綱》第四部分是特許經(jīng)營主要內(nèi)容，從特許經(jīng)營范圍、實(shí)施方式、期限和資產(chǎn)權(quán)屬、主要原則和合作邊界、特許經(jīng)營者選擇、交易結(jié)構(gòu)與投融資結(jié)構(gòu)、監(jiān)督管理和運(yùn)營評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管控、政府承諾和保障等方面展開。

02政策內(nèi)容

一、特許經(jīng)營范圍

明確擬采取特許經(jīng)營模式的項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容、運(yùn)營內(nèi)容、服務(wù)范圍等要求，以及特許經(jīng)營者對(duì)項(xiàng)目周期各環(huán)節(jié)的責(zé)任。對(duì)于盤活存量資產(chǎn)項(xiàng)目，應(yīng)列明項(xiàng)目資產(chǎn)處置方式和程序等內(nèi)容，以及項(xiàng)目存量債務(wù)處理和職工安置等要求。

二、實(shí)施方式

確定擬采用特許經(jīng)營模式的具體實(shí)施方式。新建項(xiàng)目可采用BOT、BOOT、DBFOT、BOO 等方式，改擴(kuò)建項(xiàng)目可采用ROT方式，存量資產(chǎn)盤活可采用 TOT 等方式。說明實(shí)施方式選擇的主要依據(jù)和考慮。

三、特許經(jīng)營期限和資產(chǎn)權(quán)屬

明確特許經(jīng)營期限，說明特許經(jīng)營期限確定依據(jù)。如將特許經(jīng)營期限作為招標(biāo)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)以最終招標(biāo)確定的期限為準(zhǔn)。明確特許經(jīng)營期限內(nèi)和特許經(jīng)營到期后的資產(chǎn)權(quán)屬情況。

四、特許經(jīng)營主要原則和合作邊界

明確使用者付費(fèi)定價(jià)、調(diào)價(jià)機(jī)制和原則，以及期間各類重大變更的處理原則等；明確特許經(jīng)營各階段政府、特許經(jīng)營者、項(xiàng)目公司的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任等；明確特許經(jīng)營者或項(xiàng)目公司通過加強(qiáng)管理、降低成本、提升效率、積極創(chuàng)新等獲得的額外收益分配原則等。

五、特許經(jīng)營者選擇

（一）特許經(jīng)營者基本條件。

按照以下要求，明確特許經(jīng)營者基本條件：除作為政府出資人代表參與地方政府通過資本金注入方式給予投資支持的項(xiàng)目外，地方本級(jí)國有獨(dú)資或國有控股企業(yè)（含其獨(dú)資或控股的子公司）不得以任何方式作為本級(jí)政府和社會(huì)資本合作新建（含改擴(kuò)建）項(xiàng)目的投標(biāo)方、聯(lián)合投標(biāo)方或項(xiàng)目公司股東；作為政府出資人代表時(shí)，原則上不得在項(xiàng)目公司中控股。

（二）特許經(jīng)營者選擇方式。

應(yīng)明確特許經(jīng)營者選擇方式。鼓勵(lì)優(yōu)先采用公開招標(biāo)方式選擇特許經(jīng)營者；如果不采用公開招標(biāo)方式，應(yīng)明確原因和依據(jù)。

（三）特許經(jīng)營者選擇標(biāo)準(zhǔn)。

對(duì)特許經(jīng)營者應(yīng)具備的條件提出要求，明確特許經(jīng)營者應(yīng)具備的項(xiàng)目管理經(jīng)驗(yàn)、專業(yè)運(yùn)營能力、企業(yè)綜合實(shí)力、信用狀況等，并將項(xiàng)目運(yùn)營方案、收費(fèi)單價(jià)、特許經(jīng)營期限、政府支持條件等作為選擇特許經(jīng)營者的重要評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)特許經(jīng)營新建（含改擴(kuò)建）項(xiàng)目，應(yīng)按照《支持民營企業(yè)參與的特許經(jīng)營新建（含改擴(kuò)建）項(xiàng)目清單》，明確鼓勵(lì)優(yōu)先選擇民營企業(yè)參與的具體要求。

六、交易結(jié)構(gòu)與投融資結(jié)構(gòu)

（一）交易結(jié)構(gòu)。

設(shè)計(jì)并繪制特許經(jīng)營項(xiàng)目交易結(jié)構(gòu)圖并輔以文字說明，明確項(xiàng)目授權(quán)路徑、特許經(jīng)營者持股比例、合同體系、項(xiàng)目管理結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)形成與移交、政府監(jiān)管結(jié)構(gòu)，說明實(shí)施機(jī)構(gòu)、政府方出資人代表（如政府資本金注入）等推進(jìn)主體的責(zé)任。明確正常運(yùn)營情形下，特許經(jīng)營者不得轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目公司股權(quán)的最短期限限制。

（二）投融資結(jié)構(gòu)。

明確項(xiàng)目資本金比例、股東出資要求、融資方式及限制條件、建設(shè)期政府投資支持方式和預(yù)計(jì)金額或比例、政府或政府出資人代表對(duì)項(xiàng)目公司分紅的要求、項(xiàng)目公司清算后剩余收益分配要求等，以及銀行貸款等融資原則等。對(duì)盤活存量資產(chǎn)項(xiàng)目，如涉及存量債務(wù)，應(yīng)說明債務(wù)人、債務(wù)規(guī)模、利率、期限、是否需提前還款等情況；如需提前還款，應(yīng)逐項(xiàng)說明還款資金來源和具體還款方案。

七、監(jiān)督管理和運(yùn)營評(píng)價(jià)

（一）監(jiān)督管理。

明確實(shí)施機(jī)構(gòu)會(huì)同有關(guān)部門對(duì)特許經(jīng)營項(xiàng)目前期工作、建設(shè)實(shí)施、日常運(yùn)營等環(huán)節(jié)的公共監(jiān)督要求。明確項(xiàng)目通過全國投資項(xiàng)目在線審批監(jiān)管平臺(tái)向社會(huì)公開披露相關(guān)信息的內(nèi)容和要求，以及建設(shè)實(shí)施階段的過程審計(jì)和運(yùn)營階段的審計(jì)。

（二）運(yùn)營評(píng)價(jià)。

明確項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)對(duì)項(xiàng)目運(yùn)營情況的監(jiān)測分析、定期運(yùn)營評(píng)價(jià)安排。應(yīng)從行業(yè)管理角度提出運(yùn)營標(biāo)準(zhǔn)、運(yùn)營效果等評(píng)價(jià)指標(biāo)，從協(xié)議執(zhí)行角度提出履約情況等評(píng)價(jià)指標(biāo)，從項(xiàng)目效果角度提出直接效果、外部影響、可持續(xù)性等評(píng)價(jià)指標(biāo)。如涉及財(cái)政資金使用的，還應(yīng)按有關(guān)規(guī)定提出對(duì)財(cái)政資金使用的績效評(píng)價(jià)指標(biāo)。

八、風(fēng)險(xiǎn)管控

針對(duì)項(xiàng)目全生命周期不同階段的政策、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、工程、環(huán)境、資金等方面的風(fēng)險(xiǎn)因素，提出風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施和建議，明確項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)、特許經(jīng)營者、項(xiàng)目公司等方面風(fēng)險(xiǎn)分配原則，明確政府承擔(dān)的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、政府不承擔(dān)的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)以及政府和特許經(jīng)營者或項(xiàng)目公司共同承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。

九、政府承諾和保障

分析并明確政府對(duì)項(xiàng)目前期工作協(xié)助、用地（用海）和移民搬遷安置補(bǔ)償、排他性約定、投資支持、統(tǒng)一規(guī)定的運(yùn)營補(bǔ)貼、有關(guān)配套設(shè)施和服務(wù)等做出的承諾和保障。明確使用者付費(fèi)機(jī)制下對(duì)收入來源、定價(jià)和調(diào)價(jià)、成本監(jiān)審調(diào)查等方面政策規(guī)定的保障，明確對(duì)影響項(xiàng)目收益來源的政府特殊要求等的應(yīng)對(duì)性保障機(jī)制。

十、調(diào)整、變更等其他要求

明確協(xié)議變更和延期、價(jià)格調(diào)整、補(bǔ)貼調(diào)整、項(xiàng)目公司股權(quán)變更、政府臨時(shí)接管和征用、項(xiàng)目移交或提前退出、履約擔(dān)保、違約責(zé)任與爭議解決等要求。